作為財富管理行業(yè)“皇冠上的明珠”，今年以來家族信托業(yè)務(wù)依舊發(fā)展迅速，并不斷有新入局者和開創(chuàng)性實踐。
“我們今年快完成任務(wù)了。”距離年底還有4個月，一位頭部信托公司家族信托業(yè)務(wù)的團隊負責人向21世紀經(jīng)濟報道記者坦言，今年以來，其所在公司不管是家族信托客戶數(shù)量和規(guī)模的增長，還是創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，都呈現(xiàn)向好態(tài)勢。
以上并非孤例，有多位信托公司相關(guān)人士均向記者表示，公司上年末給家族信托部門定的指標已接近完成。而從目前各個渠道披露的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，增速亦頗為可觀，有多家機構(gòu)今年以來新增家族信托管理規(guī)模超百億元。
多家新增規(guī)模超百億
眾所周知，銀行開展家族信托業(yè)務(wù)需要憑借信托公司的制度框架，而信托公司則多依賴于銀行的獲客渠道，在順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向、回歸本源的大勢下，銀信合作會越來越緊密。
9月14日，21世紀經(jīng)濟報道記者對上市銀行半年報中提及的家族信托業(yè)務(wù)進行梳理發(fā)現(xiàn)，雖然多家銀行私行客戶數(shù)量及資產(chǎn)規(guī)模增速有所放緩，但是該業(yè)務(wù)項下披露的家族信托業(yè)務(wù)規(guī)模和增速則保持了以往雙位數(shù)的高速增長。
以“零售之王”招商銀行為例，今年上半年，招行主動調(diào)整業(yè)務(wù)方向，代理信托業(yè)務(wù)量下降，導(dǎo)致代理信托計劃收入同比下降49.49%，但是絲毫不影響其家族信托業(yè)務(wù)層面的銀信合作增勢。作為大多數(shù)信托公司青睞的渠道方，招行上半年家族辦公室和家族信托管理規(guī)模雙雙突破千億元，其中家族信托上半年的新增管理規(guī)模超過上年全年。
此外，今年上半年，建信信托的主要渠道方建設(shè)銀行實現(xiàn)家族信托顧問業(yè)務(wù)資金類管理規(guī)模為777.39億，較上年末新增92.29億；平安信托的主要渠道方平安銀行披露的是增量數(shù)據(jù)，其實現(xiàn)家族信托及保險金信托新增設(shè)立規(guī)模316.47億；中國銀行家族信托客戶數(shù)比上年末增長63.72%；交通銀行家族信托規(guī)模較上年末增長37.66%；民生銀行家族信托累計存量規(guī)模82.19億，新增52.19億，比上年末增172.84%。
同時，記者從多家頭部信托公司獲悉了其今年以來家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，其中亦有2家新增規(guī)模超百億元，分別是五礦信托、中航信托。以家族信托業(yè)務(wù)存續(xù)規(guī)模排序來看，信托業(yè)協(xié)會披露的2020年排名前五的信托公司依次為建信、中信、外貿(mào)、山東、上海。9月14日，建信信托表示，目前公司家族信托展業(yè)情況以建行總行發(fā)布的信息為準；中信信托方面則向記者透露，目前公司家族信托及保險金信托受托管理規(guī)模合計約為611億元（其中保險金信托受托管理規(guī)模超過93億元，家族信托受托管理規(guī)模約為518億元），年內(nèi)新增管理規(guī)模約為67億元（其中保險金信托新增規(guī)模約為24億元，家族信托新增規(guī)模約為43億元）。外貿(mào)信托今年6月底披露的數(shù)據(jù)則是，存量家族信托項目規(guī)模近600億元，逾3000單，信托期限多在20-50年期間，100年期限單數(shù)不斷增加。山東國信半年報披露的數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，累計設(shè)立家族信托超過1300單，管理資產(chǎn)規(guī)模近人民幣240億元。
上海信托向記者表示，公司目前家族信托存續(xù)規(guī)模約250億，今年新增規(guī)模同比增速125%；今年新增單數(shù)同比增速220%。此外，還有近年來的后起之秀。
記者采訪獲悉，中航信托目前家族信托存續(xù)規(guī)模超400億元，單數(shù)約2000單，今年新增規(guī)模超150億元；截至9月9日，五礦信托家族信托管理時點規(guī)模293.24億元，本年新增178.84億元，較年初增長158.58%；家族信托項目已成立2031單，本年新增1462單。
需要指出的是，各家公司對該項業(yè)務(wù)的規(guī)模統(tǒng)計口徑或有不同，有的按實收，有的按認繳；有的保險金信托不算規(guī)模，有的按保額，有的按保費；有的會將設(shè)立門檻在1000萬元以下的“家庭信托”納入統(tǒng)計。“我們保險金信托的數(shù)據(jù)口徑按保額統(tǒng)計，如果按照保額保費孰高計算的話，估計新增規(guī)模能提升50%以上。”某信托公司家辦副總向記者表示。
保單、股權(quán)等受托財產(chǎn)推動規(guī)模上漲
在市場普遍低迷的情況下，家族信托業(yè)務(wù)規(guī)模為何還能強勢上漲？
從長期發(fā)展規(guī)律來看，業(yè)內(nèi)多認為，目前家族信托作為財富管理綜合性工具的優(yōu)勢已經(jīng)被越來越多的高凈值客戶所認識和接受，從業(yè)者普遍達成的共識是，中國家族財富管理市場規(guī)模巨大，未來家族信托業(yè)務(wù)的滲透率還有很大提升空間。
具體到短期觸發(fā)事件來看，疫情是一個很重要的節(jié)點。一位頭部信托公司高管向21世紀經(jīng)濟報道記者分析稱，如今大家的家庭觀念更強了，同時疊加緊張的國際局勢，客戶在境外配置資產(chǎn)的意愿降低，有的則會同時在境內(nèi)外設(shè)立家族信托以提高自身財產(chǎn)的安全性。
“疫情讓大家覺得自身對于生命的掌控力是非常弱的，不可預(yù)測性變高，所以會偏向于提前做一些安排。”華北某信托公司家族信托業(yè)務(wù)負責人向記者表示，雖然疫情導(dǎo)致從業(yè)人員的出差等活動受部分影響，但是能感受到客戶此類的需求在增多，只是短期上的設(shè)立早晚問題。
在受托財產(chǎn)層面，保險金信托業(yè)務(wù)高速發(fā)展及大額股權(quán)信托的設(shè)立亦成了推動今年家族信托規(guī)模上漲的主要因素，尤其是保險金信托，被多家機構(gòu)列為重點發(fā)力方向。交通銀行在半年報中便提到，以保險金信托服務(wù)滿足客戶長期保障及財富傳承需求，帶動大額保單協(xié)同發(fā)展，促進家族財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展提速。浙商銀行在半年報中表示，在進一步豐富私人銀行客戶專屬投資產(chǎn)品的同時，強化客戶資產(chǎn)配置，大力推進家族信托、保險金信托、慈善信托業(yè)務(wù)，以滿足私人銀行客戶財富傳承等方面的需求。中信信托方面向記者表示，保險金信托業(yè)務(wù)在今年增長迅猛，公司今年一季度的新增規(guī)模已超去年全年增量。依托保險集團資源的平安銀行更是如此，還于今年初推出了設(shè)立門檻為100萬元總保費或保額的特色保險金信托，截至2022年7月，平安保險金信托設(shè)立規(guī)模已突破760億，位列全國第一。中航信托向記者表示，公司今年家族信托增量規(guī)模中，主要新增的受托財產(chǎn)是資金、保單和股權(quán)。五礦信托則在股權(quán)上實現(xiàn)了行業(yè)性的突破。記者了解到，五礦信托在今年8月份落地業(yè)內(nèi)首單上市公司股票信托，信托規(guī)模約26億元，開創(chuàng)境內(nèi)上市公司實控將近20%的大比例股權(quán)通過家族信托模式進行管理和傳承的先河。統(tǒng)計口徑的不同以及競爭白熱化的現(xiàn)狀讓有的從業(yè)者倍感壓力。
“不同的規(guī)模統(tǒng)計口徑確實很難比較，媒體一寫文章，我們就會被領(lǐng)導(dǎo)質(zhì)疑，為啥某某公司已經(jīng)那么多規(guī)模了。”一位地方國資背景的信托公司家辦副總向記者感嘆。同樣是某地方國資背景的家族信托業(yè)務(wù)負責人則向記者坦言，目前金融機構(gòu)的考核及個人發(fā)展主要和短期業(yè)績掛鉤，而家族信托應(yīng)該是個長期的目標和愿景，且“托付”的責任重大，自己身處其中會有掙扎。
上述高管則向記者表示，更多的市場參與者進來有助于提高大眾對家族信托的認知，但是做家族信托業(yè)務(wù)需要集團及公司管理層保持戰(zhàn)略定力，更關(guān)注這項業(yè)務(wù)的長期性，注重培養(yǎng)團隊的服務(wù)質(zhì)量和專業(yè)能力，要有專業(yè)自信。“我認為信托公司如果從戰(zhàn)略層面去重視家族信托業(yè)務(wù)，然后匹配相應(yīng)的激勵約束機制的話，起碼需要3-5年的孵化期，前期應(yīng)該設(shè)置一定的績效保護和投入容忍制度。”一位聯(lián)合家族辦公室董事長向記者表示。
據(jù)了解，我國家族信托的服務(wù)費率目前普遍在千分之三、四，而在發(fā)展初期則有百分之一，呈下降趨勢，甚至有時會出現(xiàn)低價競爭搶占市場的情況。“相對于大型外資銀行的家族信托業(yè)務(wù)，還有國外的獨立家族辦公室來說，現(xiàn)在國內(nèi)的家族信托收費是非常非常低的，我們的客戶反復(fù)比較過全球家族信托市場的收費情況。”上述董事長說道。